미국경기침체, 주식시장 폭락

월가에는 두려움이 오고 있으며 주식은 또다시 비참한 하루를 보내고 있습니다

다우지수는 1,000포인트 이상 폭락했고 더 광범위한 시장은 월요일에 3% 폭락했습니다.

위험한 기술 주식으로 가득한 나스닥은 3.5% 하락했습니다.

이 모든 것은 세계 시장 매도 속에서 발생했습니다. 일본의 닛케이 225 지수는 12% 폭락했습니다. 역사상 최악의 폭락입니다. 주요 아시아 및 유럽 시장은 월요일에 상당한 하락했습니다.


월요일 시장을 혼란에 빠뜨릴 세 가지 두려움이 동시에 나타났습니다. 경기 침체에 대한 우려가 커지고 있고, 연방준비제도가 신속한 조처를 하지 못했다는 우려, 그리고 AI에 대한 큰 투자가 성과를 거두지 못할 수도 있다는 우려가 있습니다.

경기 침체에 대한 두려움

 

먼저 미국 경제가 이전에 생각했던 것보다 훨씬 더 나쁜 상황에 있다는 두려움입니다.

이는 금요일에 예상치 못하게 실업률이 급등한 것을 보면 알 수 있습니다. 금요일, 노동통계국에서 미국 경제가 7월에

114,000개의 일자리를 추가했다고 보고 했습니다. 예상보다 훨씬 적었고 실업률은 4.3%로 치솟았습니다. 그 자체로 치명적인 해로운 실업률은 아니지만, 갑자기 높아진 것은 놀라운 일입니다. 작년에 실업률은 달 착륙 이후 가장 낮은 수준이었습니다.



경기 침체에 대한 걱정이 커지고 있습니다. 골드만삭스 경제학자들은 월요일에 향후 12개월 동안 경기 침체가 올 확률을 4분의 1로 높였습니다. 이는 여전히 "제한된" 사례입니다. 경제 데이터가 전반적으로 강해 보이고 연준이 23년 만에 최고치에서 금리를 낮출 여지가 많기 때문입니다.

하지만 골드먼의 경기 침체 가능성은 금요일 일자리 보고서 발표 전보다 여전히 10%포인트 더 높습니다. 골드먼은 이를 "지금은 더욱 우려스럽다"고 표현했습니다.

 

연방준비제도의 우려

주식 시장은 올해 들어 최고치 기록을 경신했습니다. 이는 인플레이션이 하락하고 연준이 금리 인상에서 벗어나 금리 인하에 할 거라는 이라는 인식이 커지면서 뒷받침되었습니다. 금리 인하는 기업 이익을 늘리는 데 많은 영향을 미칩니다.



하지만 연방준비제도이사회는 많은 사람이 기대한 금리 인하를 하지 않았습니다. 미국 시장은 연방준비제도 이사회의 실수라고 보는 시각이 있습니다.



연방준비제도 이사회는 금리 인하와 인상의 타이밍을 맞추는 데 악명 높게 형편없다. 인플레이션 곡선에서 훨씬 뒤떨어져 있었고 2022년에 폭주하는 가격을 길들이기 위해 여러 차례의 역사적인 금리 인상을 따라잡아야 했다. 마찬가지로 일부 경제학자들은 이사회가 더 일찍 금리를 인하했어야 한다고 비판합니다.



금리 인하는 기업의 차입 비용을 줄이고 기업이 고용에 쓸 수 있는 돈을 확보함으로써 일자리 시장을 지원하는 데 도움이 될 수 있습니다. 하지만 정책 결정이 경제에 반영되려면 시간이 걸립니다. 최근 몇 달 동안 인플레이션이 극적으로 완화되었고 실업률이 상승함에 따라 일부에서는 고용이 둔화하여 만연한 해고로 이어지기 전에 연준이 조처하기에는 너무 늦었을 수 있다고 우려합니다.  



연방준비제도 이사회의 다음 회의는 9월, 11월, 12월로 예정되어 있으며, Citigroup과 JP Morgan의 분석가들은 이사회가 다음 두 회의에서 금리를 0.5% 인하할 것으로 예측합니다. 하지만 너무 늦을 수도 있고, 그 전에 긴급 금리 인하를 해야 할 수도 있습니다.

유명한 원 튼 금융 명예 교수인 제러미 시걸은 월요일 아침 CNBC에서 "코로나 초기 이후로는 없었던 긴급 인하가 바로 연준이 해야 할 일"이라고 말했습니다.

"지금은 곡선에서 너무 뒤떨어져 있습니다. 저는 이사회가 관람석에 있다는 것을 의미합니다." Siegel이 말했습니다. "데이터를 살펴보면 전혀 위안이 되지 않습니다."

 

AI에 대한 우려

주식시장은 인공지능 관련 기술 회사에 대한 대규모 투자로 인해 지난 2년 동안 급등세를 보였습니다. 많은 사람은

인공지능이 또 다른 글로벌 산업 혁명을 일으킬 것이라고 기대했습니다.

하지만 AI 수익은 기본적으로 존재하지 않으며, 입증되지 않은 기술로 아직 전성기를 맞이할 준비가 되지 않았습니다.

어떤 사람들은 그것이 결코 목표치에 도달하지 못할 것이라고 두려워합니다. 매매자들은 작년 초부터 급등했던 Apple, NVIDIA, Microsoft, Meta, Amazon, Alphabet 및 기타 기술 주식에 대한 큰 거래를 정리하기 위해 시작했습니다.

워런 버핏도 기술 분야를 포기하고 있습니다. 그는 방금 Berkshire의 Apple 지분의 절반을 매각했는데 기술 분야의 건강에 대한 우려스러운 신호입니다.

이러한 회사의 가치는 각각 1조 달러 이상이며 S&P 500의 전체 가치에서 엄청난 비중을 차지하기 때문에 투자자들이 기술 주식을 매도하면 전체 시장에 엄청난 부정적 영향을 미칩니다.

 

그다음에는 무슨 일이 발생하나?

투자자들은 많은 어려움을 가지고 있습니다. 그들은 석유, 암호화폐, 특히 기술 주식을 팔고 있습니다. 대신 그들은 채권과 같은 안전 자산으로 몰려들고 있으며, 재무부 수익률은 낮아지고 있습니다.

이는 일부 사람들의 은퇴 계좌에 문제를 일으킬 수 있습니다. 하지만 은퇴가 가까운 사람들은 안전 자산으로의 도피로 혜택을 보는 채권을 많이 보유하고 있다면 실제로 혜택을 볼 수 있습니다.

연방준비제도 이사회가 인하를 따라 한다면 금리가 낮아지면 엄청나게 높은 주택담보 대출 금리, 자동차 대출 금리 및 기타 소비자 대출 비용을 낮추는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 저축 계좌에 돈을 보관한 사람들은 앞으로 몇 달 동안 이자율이 낮아질 수 있음을 의미할 수 있습니다.

하지 말아야 할 한 가지는 당황하지 마세요. 아직 시장붕괴는 아닙니다. 아직은요. 투자자들은 불안해하지만 당황하지는 않습니다. 월요일 폭락은 현재 수준에서 끝난다면 시장 역사상 최악의 100일에도 들지 못할 것입니다.

이제 유일한 질문은 투자자들이 매수 기회를 느끼기까지 이러한 두려움이 얼마나 지속될 것인가입니다.

 

개인적인 생각

미국 주식이 붕괴한다. 라는 말이 요즘 많이 들려옵니다. 저희 같은 일반 투자자들은 현금 보유량을 늘리고

주식 폭락기가 오면 그때 매수하면 됩니다. 역사적으로 미국 시장은 폭락을 겪어도 결국 다시 회복 합니다.

S&P 500과 나스닥 지수를 차트를 보면 알 수 있습니다. 이에 한 타이밍만 잘 들어간다면 저희는 많은 부를 얻을 수 있습니다. 마지막으로 미국 시장은 세계 시장이라고 봐도 무방 합니다. 미국 시장에 많은 관심이 필요합니다.